传统旺季到来，如何主持半导体斥地与材料国产替代契机？
（原标题：传统旺季到来，如何主持半导体斥地与材料国产替代契机？）
频年来，外部条目握住加码半导体划定，计谋层面发力科技编削，为科技范围握住注入广宽新动能。
本年5月，注册本钱高达3440亿元的国度“大基金三期”拔擢，有望推动半导体斥地、材料、芯片运筹帷幄等中枢工夫国产化替代进度。
天风证券对此指出，2024年下半年半导体行业进入传统旺季，瞻望三四季度跟着卑劣破钞电子新机发布，全产业链需求端或迎来逐季改善，芯片运筹帷幄板块功绩或将角落改善；疏导新主题指数的发布，有望迎来“科特估”行情，供给侧看好半导体斥地材料国产化进度。
【上游半导体斥地与材料或值得存眷】
领先，从产业链的角度来看，上游半导体斥地与材料是系数半导体产业的紧要复旧。凭据智研盘问，一条晶圆厂产线扩产的本钱开销中，晶圆制造斥地占比65%，拼装封装斥地占比5%，测试斥地占比7%；厂房和其他开销占比别离为20%和3%，整条产线约有80%用于购买半导体斥地。
图2：晶圆厂本钱开销结构
开头：东莞证券，2024.6.14
其次，从自主可控的角度来看，上游半导体斥地与材料举座国产化率较低，国产替代需求最为贫窭。以半导体斥地为例，按照制造进程斥地可分为前说念斥地（半导体制造与加工）和后说念斥地（半导体的封装与测试），不仅对工夫要求较高，且出产进程复杂，是系数芯片产业链中挑战最大、资金插足最齐集的能力。
凭据SEMI数据，光刻、薄膜千里积和刻蚀斥地是最紧要的三类前说念斥地，2022年价值占比别离为20.2%、 21.0%和 19.3%，远超其他斥地品类。
图3：2022年全国半导体斥地价值占比
开头：东莞证券，2024.6.14
从行业竞争形式来看，全国半导体斥地与材料的商场齐集度较高，况且由于好意思、日、欧在相关范围的先发上风较为显然，因此上游斥地与材料是我国产业链自主可控的中枢能力。
东莞证券曾发表研报指出，经过数年发展，我国半导体斥地国产化已获得一定施展，现在去胶、CMP、刻蚀和清洗斥地已遣散较高程度的国产替代，但光刻机、量测检测斥地、离子注入和涂胶显影斥地等国产化率在10%以下， 举座国产化率仍较低，半导体斥地尤其是高端斥地的国产替代进度任重说念远。
2023年下半年以来，在传统破钞电子需求回暖、AI启动行业编削和国产替代延续鼓励（以半导体斥地、材料为代表）的多重启动下，出资者半导体板块功绩寂静拔擢，并于2024年一季度崇敬迈入景气上行周期。
手脚当代信息工夫的基础，半导体产业关于新质出产力的发展具有紧要深嗜，半导体斥地、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块的投资机遇，或可值得要点存眷。
【如何主持半导体斥地与材料国产替代机遇？】
凭据SIA的最新数据，2024年第二季度全国半导体销售额为1499亿好意思元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，贯穿三个季度同比增长。其中，中国半导体销售额为453亿好意思元，占全国的30.2%，同比增长21.6%。
具体到斥地能力来说，2024年1-6月，我国半导体斥地入口总金额为194.46亿好意思元，同比增长58%;总入口数目为29799台，同比增长19.1%。其中6月，我国半导体斥地入口金额为31.97亿好意思元，同比增长12.5%；入口数目为5023台，同比增长1%，多方数据浮现半导体商场景气度或仍在回升。
图4：我国半导体斥地入口金额、数目及同比增长（千好意思元/台/%）
开头：中国星河证券，2024.7.29
功绩方面，跟着2024年中报露馅期的进行，半导体行业是现在A股半年报功绩预增最多的板块；且净利润同比预增的公司如中芯海外、朔方华创、韦尔股份、长川科技等，大多属于半导体斥地与材料等能力。
由于半导体斥地与材料等上游产业链较为复杂，因此具备一定的接洽门槛，平淡投资者在择股上有一定难度、同期风险较大。在这种条目下，通过投资半导体斥地与材料相关主题的ETF来分散风险并共享行业成长红利，约略是个可以的采选。
现在，在A股有ETF追踪的半导体斥地、材料相关指数中，中证半导(931865)中涵盖40只半导体斥地、材料等上游产业链公司，其中“半导体斥地+半导体材料”占比跨越72%，是斥地、材料、芯片运筹帷幄等上游能力含量较高的主题指数。
图5：中证半导（931865）申万三级行业散播
开头：中证指数官网，2024.8.8
据了解，半导体斥地ETF(561980)是场内第一只追踪中证半导（931865）的ETF居品，前十大成份股隐藏朔方华创、中微公司、中芯海外、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电等股，共计占比约75%，前十大齐集度相对较高。
图5：中证半导（931865）前十大权重公司及齐集度
开头：中证指数官网，2024.8.8
跟着自主可控产业链握住加码，半导体斥地与材料等范围的国产替代正成为势在必行，通过半导体斥地ETF(561980)或可一键平衡、分散布局板块优质公司，约略能够更好地共享到行业发展红利
本文源自：金融界
作家：E播报
